Osman Loureiro Farias nasceu em Maceió no dia 27 de julho de 1895. Filho de Alfredo de Alcântara Farias e Sara Loureiro Farias. Seus avós paternos foram senhores do engenho São José das Cabaças, em Murici.

Estudou no Colégio Diocesano e no Liceu Alagoano, tendo sido, neste último, bacharel em Ciências e Letras. Formado em Direito pela Faculdade do Recife em 1915. Morou em Santa Bárbara (MG) e no Rio de Janeiro, onde ajudou a fundar e organizar o Instituto de Açúcar e do Álcool (IAA), do qual foi consultor jurídico.